质押爆仓压顶证监立案调查,勤上股份实控人失信风险谁承担

富凯摘要:一次信批违规几十万元处罚了事,证监会应该规定一家上市公司信批违规的上限。

作者|幕恩,微信公众号:富凯财经(ID:fukaicaijing)

  • 实控人频遭证监会立案

近日,勤上股份公告称,公司及公司实际控制人李旭亮分别于9月8日收到中国证监会《调查通知书》,因涉嫌信披违法违规,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,中国证监会决定对公司和李旭亮立案调查。

质押爆仓压顶证监立案调查,勤上股份实控人失信风险谁承担

值得注意的是,这已经是勤上股份在四年多时间第三次被立案调查,前两次被立案调查之后,均已经被中国证监会施以行政处罚。

富凯君发现,公司曾于2013年5月3日收到中国证监会《调查通知书》,因涉嫌信披违法违规被中国证监会立案调查。

彼时,证监会新闻发言人曾公开表示,正在就公司虚增收入、造假上市问题进一步核查。据了解,当时曾有媒体质疑公司在招股说明书中刻意隐瞒关联交易,虚增利润,涉嫌造假上市。

经广东证监局核查,品尚光电和广州芭顿照明工程有限公司(以下简称:芭顿照明)均是公司的关联方,公司在招股说明书中未披露关联关系和关联交易,并在澄清公告中继续否认与品尚光电的关联关系;公司未在招股说明书中披露其与勤上集团资金往来的关联交易的行为违反了相关规定。

而通过此次立案调查,公司否认了媒体对公司虚增利润,涉嫌造假上市的质疑,但却承认了公司与品尚光电、芭顿照明存在关联关系。最后,此次事件被证监会定性为“认定公司在三项有关关联关系的披露中存在违法违规”。广东证监局责令公司改正,给予警告,并处以40万元罚款;同时对公司董事长在内的7位高管予以警告、罚款。

至于公司有没有通过关联交易虚增利润一事则没有进一步的消息传出。而让富凯君惊讶的是,在被罚仅一年半之后,勤上股份于2014年年末再次被证监会立案调查。

从公告可知,2013年、2014年公司累计向勤上集团划转资金18.28亿元;勤上集团累计向公司划转资金10.29亿元,勤上集团通过下属企业累计向公司划转资金7.98亿元。

而这一次的信披违规,公司以及4位高管则被给予警告,处以罚款合计108万元。

不论是第一次的隐瞒关联关系还是第二次的隐瞒第一大股东高达18.28亿元的划转,公司的实际控制人李旭亮都是被罚的最严重的一个,但是,无论是公司成功上市还是隐瞒第一大股东从上市公司借钱,李旭亮都是第一受益人。

今年9月份,公司及公司实际控制人李旭亮再次因涉嫌信披违法违规而被立案调查,由于公司并未对此进行更多的解释,而市场对此也是一头雾水。

质押爆仓压顶证监立案调查,勤上股份实控人失信风险谁承担

值得注意的是,除公司和公司实际控制人第三次因涉嫌违规而被立案调查外,在今年8月23日,深交所还曾公布对公司股东杨勇给予通报批评处分的决定。

深交所表示,经查明,公司股东杨勇存在以下违规行为:2017年4月12日,公司发布《关于公司股东股份质押的公告》,广州龙文教育科技有限公司原股东杨勇质押公司股份 3000股,违反了《标的资产业绩承诺补偿协议》中“在业绩补偿承诺履行完毕之前,杨勇持有的公司的股份不得用于质押”的相关承诺。

  • 溢价30倍涉足教育致“业绩变脸”

要想知道公司和公司实际控制人到底是因为何事被立案调查恐怕还要等一段时间。富凯君发现,在2017年,公司着实是发生了不少事件,处处透着疑点。我们先从公司因重组而停牌开始说起。

因重大重组事项而停牌的勤上股份在2017年2月4日停牌后至今,已经有7个多月的时间,而在这7个月中,公司仅在4月25日复牌了一天,而在复牌当天,公司股价“一字跌停”。

值得注意的是,在公司2月4日停牌前,公司2月3日的股价也是以跌停收盘。那么,到底是什么原因导致公司股价频频跌停的呢?

回顾今年2月份,勤上股份宣布因筹划收购教育行业资产而停牌。此后,公司股票于4月25日复牌当日股价一字跌停不久,就传出公司实际控制人李旭亮及其关联人李淑贤部分质押股票已接近平仓线。公司当晚宣布公司股票于次日起再次停牌并寻求途径以解决风险,公司的再次紧急停牌创出了2月份至9月份长达7个多月的时间里,仅开盘一天的壮举。

有业内人士分析公司股价跌停、实际控制人股权质押平仓风险的原因或与公司业绩“大变脸”以及并购高达投资、间接并购成都七中实验中学的重组终止有关。

说起“业绩变脸”就要从4月21日谈起,勤上股份发布2016年报称,公司归属于上市公司股东的净利润为亏损4.27亿元、同比下降2160.66%。这也是公司上市以来的首亏。

4月15日,勤上股份曾发布业绩修正公告称,公司由预期盈利4787万元变更为亏损3.96亿元,原因则是去年收购的广州龙文教育科技有限公司(以下简称:龙文教育)出现业绩承诺不达标,而存在4.2亿元的商誉减值。

质押爆仓压顶证监立案调查,勤上股份实控人失信风险谁承担

在当初收购完成之时,勤上股份曾预测龙文教育2016年实现净利润1.003亿元,同比将增长18.02%。然而,龙文教育并未完成收益预测,去年净利润为6642.46万元,与预计完成业绩相差3392.27万元,完成率仅66.19%。

回溯本起收购,彼时勤上股份宣布斥资20亿元收购正处于负资产状态的龙文教育。这起溢价30倍的跨界并购,使得公司资产负债表中形成20亿元商誉。而2016年的收购资产“未达预期”则直接造成公司商誉大幅减值,并严重拖累公司业绩。

值得注意的是,龙文教育的商誉减值并没有浇灭公司转型教育业的信心。不仅如此,公司还拟将一直盈利的半导体照明业务整体剥离上市公司。

据富凯君了解,公司为了剥离半导体照明业务,目前已经将该业务从上市公司旗下转移到公司旗下子公司的旗下。而据知情人士透露,公司的下一步则是拟将包括该业务的子公司股权一起转让出去。

  • 实控人怕“爆仓”不敢复牌?

说完“业绩变脸”,就不得不说一下,因为公司股价下跌而引发的平仓危机了。

数据显示,勤上股份于4月25日开盘旋即跌停,报收8.14元/股,随后大单持续封住跌停板。

4月25日晚间,勤上股份再发公告称,因控股股东东莞勤上集团有限公司(又称:勤上集团)、实际控制人李旭亮及其关联人李淑贤部分质押的公司股票已接近平仓线,公司已向深交所申请,自4月26日开市起停牌。

公开资料显示,截至目前公司控股股东勤上集团持有上市公司2.54亿股股票,其中质押股票总计2.53亿股,占其所持有公司股份的99.03%;李旭亮及李淑贤则分别将所持有上市公司8818.34万股、7054.67万股全部质押。

其实,深交所早在去年年底就曾发问询函,要求公司说明实际控制人及其一致行动人质押公司股份所获资金用途,是否存在平仓风险。彼时勤上股份回应,李旭亮和李淑贤质押所融资的资金,主要用于日常资金需求和对外投资。质押股份总体不存在被平仓的风险,股份质押也不会影响李旭亮对公司的实际控制地位。

然而,一旦公司复牌后股价持续下跌,公司的实际控制人则要面临被平仓的风险。不过,也有分析人士认为,李旭亮不一定会失去实际控制人的位置。“公司目前正筹划卖半导体照明业务,并且因此一直停牌,也许在这笔交易中,李旭亮能获得转机。”

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